Место и роль фондового рынка в экономических отношениях

Инвестор на фондовом рынке принимает участие в целом комплексе сложных экономических отношений, связанных с производством и потреблением, конечным результатом которого является создание богатства. Инвестирование — это часть экономического процесса создания богатства, заключающаяся в предоставлении денежных средств на определенный (длительный) срок для целей обеспечения нормального функционирования систем производства, сбыта и управления компанией.

Неотъемлемым элементом инвестирования являются деньги (денежные средства), представленные в наличной и безналичной формах. Деньги являются товаром, необходимым для организации всего цикла производства. Без денег экономическая система перестает нормально функционировать. Многие экономисты условно сравнивают роль денег в экономической системе с функцией крови в организме человека: она переносит жизненно важный элемент — кислород, необходимый для жизнедеятельности всей системы. Следовательно, финансовый рынок представляет некое подобие кровеносной системы. Если она перестает работать — останавливается деятельность всего механизма. Именно поэтому органы государственной власти в настоящее время придают большое значение развитию финансового рынка в нашей стране. Рынок, на котором деньги (денежные средства) являются товаром, называется финансовым рынком. Финансовый рынок – это наиболее широкое понятие, которое включает в себя все возможные виды и способы торговли деньгами.

Фондовый рынок (рынок ценных бумаг)является одним из сегментов финансового рынка. Предметом сделок купли-продажи на нем являются ценные бумаги, которые удостоверяют кредитные отношения и отношения совладения между участниками экономических отношений. Особенностью рынка ценных бумаг является то обстоятельство, что, как правило, эти ценные бумаги могут свободно обращаться на рынке. То есть лицо, вложившее деньги в какое-либо производство посредством приобретения ценных бумаг, может вернуть их (полностью или частично), продав бумаги другому участнику экономических отношений, в то время как сами денежные средства не изымаются из процесса производства и предприятие продолжает функционировать. Такая возможность свободной купли-продажи ценных бумаг позволяет вкладчику самостоятельно выбирать время, на которое он желает разместить свои средства в тот или иной бизнес-проект.

В составе фондового рынка выделяют денежный рынок и рынок капитала.

Денежный рынок — это рынок, на котором обращаются краткосрочные ценные бумаги сроком до одного года.

Рынок капитала — это рынок, на котором обращаются бессрочные ценные бумаги или бумаги, до погашения которых остается более года.

По организационной структуре рынок ценных бумаг делят на первичный и вторичный рынки.

Первичный рынок — это рынок, на котором происходит первичное размещение ценной бумаги. Любая ценная бумага первый раз продается именно на первичном рынке. Таким образом, термин «первичный рынок» относится к продаже новых выпусков ценных бумаг. В результате продажи бумаг на первичном рынке выпустившее их лицо получает необходимые ему финансовые ресурсы, а бумаги поступают в руки первоначальных держателей. Таким образом, функция первичного рынка состоит в мобилизации новых капиталов. Ценные бумаги выпускаются, как правило, юридическими лицами (исключение — вексель). Лицо, которое выпускает ценную бумагу, называется эмитентом, а процесс выпуска ценных бумаг — эмиссией. Лицо, приобретающее ценные бумаги, именуется инвестором.

После того, как первоначальный инвестор купил ценную бумагу, выпуск которой состоялся на первичном рынке, он вправе перепродать ее другим лицам, а те в свою очередь могут продать их следующим инвесторам. Первая и последующая перепродажи ценных бумаг происходят на вторичном рынке.

Вторичный рынок — это рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг.

В структуре вторичного рынка выделяют биржевой и внебиржевой рынки. Биржевой рынок представлен обращением ценных бумаг на биржах. Внебиржевой рынок охватывает обращение бумаг вне бирж.

Для того чтобы ценная бумага была допущена к торгам на бирже, она должна отвечать определенным требованиям, установленным биржей.

Листинг — это процедура включения ценной бумаги эмитента в котировальный лист биржи.

Котировальный лист — это список ценных бумаг, прошедших процедуру листинга. Если эмитент отвечает предъявляемым критериям, его бумаги допускаются к обращению на бирже. Если он перестанет им удовлетворять, его бумаги могут быть исключены из котировального листа. Такая процедура получила название делистинга.

Спотовый (кассовый) рынок — это рынок, на котором сделка заключается и сразу же исполняется.

Срочный рынок — рынок, на котором заключаются срочные сделки. Срочная сделка представляет собой договор между контрагентами о будущей поставке предмета контракта на условиях, которые оговариваются в момент ее заключения.

В соответствии с этими двумя сегментами биржи подразделяются на спотовые и срочные.